銀環、葉青是錢塘江兩條修煉了幾百年的魚精，她們得知龍王即將發大水的消息後來到江底定江神針附近，想趁機拔出定江神針，利用水柱的力量衝上天庭，以此“魚躍龍門化成龍”。不料兩人功力尚淺，定江神針被她們鬆動卻未能一飛沖天，造成了江面波濤洶涌、人間地震連連的惡果。此事驚動了龍王六公子贔屓，他一人難以壓住定江神針，關鍵時刻，降龍尊者出手相助，兩人合力固定了定江神針。
人世間，莊家年幼的小姐小紅杏因地震跌落懸崖，幸而被素不相識的小天鵝及時抓住，小紅杏最終跌落懸崖邊撿回一命，小天鵝墜入深淵時撞到了逃跑的銀環，銀環咬了小天鵝臉上一口，關鍵時刻，贔屓元神出竅救下小天鵝，小天鵝對贔屓萬分感激。
我和濟公準備收伏銀環、葉青二妖，贔屓好心相救，我和濟公手下留情，告誡二妖去靈隱寺蓮池修行贖罪。銀環、葉青謝恩離去，離別之際，銀環情愫暗生，向贔屓表達了感激之情。多年以後，當年的小紅杏和小天鵝都已長大成人，紅杏相貌醜陋脾氣暴躁，受莊家照顧的天鵝心地善良，只是臉上留有疤痕。紅杏拉着莊母和天鵝去靈隱寺找我和活佛濟公，想請濟公把自己的臉變得漂亮些。一行人來到靈隱寺，遇上了畢母和其子畢潘安，莊母和畢母都爲自己子女求姻緣，廣亮收了二人香火錢後一口答應。
天鵝每次都給靈隱寺的贔屓石像獻花表達當年的感激之情，贔屓元神出竅化爲子龍，想和天鵝相識。長相醜陋人品極差的畢潘安看上了天鵝，要求廣亮給自己牽線搭橋。趙斌在後花園找到濟公，兩人根據飛空斬找到白雪的蹤跡。紅杏看中了儀表堂堂的子龍，要求廣亮給自己做媒，不料廣亮錯以爲紅杏看中了畢潘安，於是滿口答應，三天之內解決二人姻緣大事。
兩人找到飛空斬表示的位置不料出現的是佔據陳亮肉身的乾坤洞主，他揚言三個月後與我和濟公一戰。白雪出現，她施展出胡蘆菔金陣，趙斌不忍傷害白雪，反倒被葫蘆法術擊中受傷，失憶的白雪內心隱隱不安卻又不知爲何。濟公救下趙斌回到靈隱寺。
靈隱寺裡畢潘安和莊紅杏兩人互相看不對眼一場亂點鴛鴦譜的鬧劇拉開了帷幕。乾坤洞主回到洞中，命令綠姬去殺受了傷的趙斌，又讓小蕙試圖拉攏銀環和葉青。洞中的白雪不清楚自己的心爲什麼會很痛。
子龍假裝暈倒路旁，路過的天鵝救起了他，天鵝帶子龍回到茅屋精心照料，兩人互報姓名，彼此都有好感，天鵝卻因臉上疤痕自卑。畢家，畢母訓斥二子畢潘全和兒媳方紅治家無方，揚言只要長子畢潘安娶妻，財產全歸畢潘安所有。驚慌失措的畢潘全和方紅苦思半天，方紅提議讓又兇又醜的紅杏嫁給畢潘安，如此對比襯托自己的持家有方。兩人來到莊家提親，紅杏聽說嫁給畢潘安，大喜過望，強烈要求後天成親，周圍人大吃一驚卻又不知其中緣由，欣喜萬分的方紅和潘全趕緊回去準備後天迎親之事。
靈隱寺內，天鵝獻花給贔屓，子龍出現，他告訴天鵝自己能有辦法治好臉上的傷，暗中躲在一旁的銀環對天鵝妒意橫生，葉青終於明白銀環在多年前就已經愛上了贔屓。紅杏糾纏廣亮，要求把自己變美，廣亮擺脫不得，只得答應幫紅杏找到濟公，請他施法。銀環和葉青爭吵，銀環說出想戀愛的夙願，此時綠姬出現，她承諾只要銀環加入乾坤洞主這一邊，洞主自然會幫她完成心願，銀環不顧葉青反對，毅然答應綠姬。
銀環跟着綠姬來到洞中，乾坤洞主給銀環一顆綠珠，告訴她這顆珠子可以幫她實現心願。一直跟在後面的葉青被洞主揪了出來，洞主點破葉青一直深愛銀環的秘密，震驚的銀環救下葉青，她答應和葉青二人會爲洞主效命。洞主給白雪一個寶鉢，他告訴白雪，欲殺趙斌，必先用此鉢滅其元神。
廣亮帶紅杏找到我和濟公，紅杏無理取鬧，我和濟公無奈只得答應請求，他變出一塊紅蓋頭遮住紅杏頭部，自此紅杏不能說話直到新郎掀起蓋頭，法術才能成功——紅杏會成爲美女啞巴。紅杏答應。
江邊，子龍用龍宮仙草給天鵝敷臉治傷，銀環手中的綠珠不小心擊中天鵝，天鵝痛不欲生。子龍悲憤異常，葉青告訴子龍銀環的心意，子龍不解。洞主出現，他要求子龍帶自己引見龍王，聯手除掉我和濟公後纔給解藥。子龍一口回絕，但面對綠珠的痛苦又無可奈何。
大鵬帶着追雲、蕭風二妖來到靈隱寺門口，大鵬認出必清、廣亮是胖瘦仙童，於是花言巧語騙走了廣亮，同時叫必清回去跟我和濟公交待清楚。禪房內，趙斌正在療養傷口，白雪出現，她拿着鉢，一步步逼近趙斌。面對趙斌的白雪一時難以下手，我和濟公出現打亂了白雪的計劃，她離開禪房，趙斌追趕白雪，我和濟公正要追趕趙斌之際，突然出現的子龍攔住了他。
子龍把我和濟公帶到受傷的天鵝身邊，濟公爲難的表示，普天之下只有子龍胸口的護心龍鱗能救活天鵝，但一片護心龍鱗會消耗子龍五百年的修行，子龍一時難以抉擇。濟公於是動身去找乾坤洞主拿解藥，他告訴子龍，天鵝只能撐兩個時辰，如果過了時間他還沒回來，後果不堪設想。
白雪雖然不能記起所有的往事，卻要求趙斌也投洞主門下，兩人一起修行生活。趙斌斷然拒絕，他希望白雪能回到自己身邊，兩人言語不和互施法術，不巧打中了前來勸架的必清，白雪趁機離開。趙斌得知廣亮被大鵬帶走大吃一驚，他和必清兩人趕緊尋找廣亮。
廣亮發現大鵬是妖怪後又怕又驚，正當三個妖怪準備吃廣亮時，及時出現的白雪制止了他們，白雪向大鵬建議可以拿廣亮當誘餌，等待趙斌和必清上鉤，大鵬同意了。
我和濟公得知乾坤洞主也沒有醫治天鵝的解藥時憂心如焚，他只得回去另想辦法。另一方面，子龍久等我和濟公不來，眼看時間將過，子龍毅然拔下龍鱗救活天鵝，天鵝原先的疤痕變小了。醒過來的天鵝發現了倒在血泊裡的子龍，她看到子龍的龍鱗時嚇了一跳，誤以爲子龍是妖怪。子龍告訴天鵝兩人多年的姻緣，並給天鵝一個可以隨時聯繫的海螺後離開，看到自己被龍太子如此眷顧，自卑的天鵝一時間悲喜交加。
子龍因流血過多倒在外面，路過的綠姬正欲相救，被趕來的銀環誤會是綠姬傷害了子龍。綠姬提議兩人一起救子龍，銀環同意了。
畢家舉行了隆重的成親儀式，一直被矇在鼓裡的畢潘安見到了真正的天鵝，而披着蓋頭的紅杏摸樣究竟如何不得而知。洞房花燭夜，掀起紅杏蓋頭後的畢潘安驚呆於紅杏的美貌，見到畢潘安醜陋長相的紅杏嚇得花容失色。兩人扭打一團，畢潘安按捺不住強行和紅杏行房。
必清和趙斌找不到廣亮，白雪出現，她答應帶兩人去找廣亮。醒來後的畢潘安向紅杏表達了自己的真情，並表示自己不介意紅杏是啞巴。萬般無奈，紅杏只得抱着“嫁雞隨雞嫁狗隨狗”的想法，準備和畢潘安及其家人過日子。
綠姬和銀環救醒了子龍，子龍聽到天鵝海螺傳聲後飛奔去見天鵝，銀環對天鵝恨意更深，乾坤洞主從綠姬口中證實了“護心鱗片”的神奇法力，他命令綠姬和小蕙想辦法得到龍鱗，以此對付我和濟公。
畢府，紅杏初見婆婆及衆賓客，衆人誇讚紅杏美貌。方紅揭露紅杏是啞巴，不料畢潘安和畢母並不在意，連畢潘全都對紅杏讚譽有加。畢母將祖傳玉鐲送給紅杏，方紅對此懷恨在心。天鵝帶着子龍在畢府出現，她向紅杏展開了炫耀的第一步。趙斌、必清在救廣亮的過程中跌入大鵬的陷阱，趙斌認爲被白雪欺騙，使出飛空斬重傷白雪。
趙斌不敵大鵬，我和濟公現身相助，蕭風爲救白雪先行離去。我和濟公救出廣亮、必清，衆人回到靈隱寺。
莊府，面對畢潘安對紅杏的一片真心，莊母爲這門事先並不看好的親事感到滿意。方紅藉故支開潘安，陪紅杏去靈隱寺還俗，一路上屢屢爲難紅杏，紅杏以德報怨。天鵝帶着子龍找到我和濟公，請我和濟公將自己變得十全十美，我和濟公告誡天鵝，內心美勝過外在美，天鵝認爲我和濟公嫌貧愛富不願幫她哭着離去。我和濟公勸子龍不要留戀人間戀情，且天鵝心態大變，已經不是原先單純善良的姑娘了，子龍不聽勸阻，離開寺院尋找天鵝。
靈隱寺內，方紅從必清、廣亮之口得知紅杏變美的真實原因，暗暗決定一定要揭穿這個美貌騙局。銀環打傷天鵝，綠姬制止，路過的紅杏救起天鵝並將其帶回畢府治療。綠姬騙天鵝，只有再次用子龍的龍鱗才能救她身上的傷，天鵝信以爲真吹響海螺。子龍出現，天鵝逼紅杏承認曾經喜歡子龍的事實，子龍對天鵝的無理取鬧失望離去。綠姬和天鵝達成共識，只要天鵝取到龍鱗，她就幫她報復紅杏。
畢府紅杏臥室內，綠姬變成子龍勾引紅杏，紅杏拒絕，二人糾纏中被方紅看現，聞訊趕來的潘安更是誤會了紅杏，方紅得意地向畢母報告，紅杏這回真的“紅杏出牆”了。畢府，畢潘安在畢母面前否認紅杏偷情，畢母怒斥方紅、畢潘全信口雌黃，她對紅杏給予充分的信任。衆人離去，畢潘安對紅杏非常失望，紅杏有口難辯。靈隱寺內，畢母和莊母感謝濟公賜予兩家美好姻緣，並決定禮佛七天。我和濟公命令廣亮和必清陪着兩位老婦人在寺中待足七天，切不可中途離寺。
綠姬暗中擊傷天鵝，子龍誤以爲是銀環出手，一怒之下重傷銀環。爲救天鵝，子龍拔下第二片龍鱗，不料被綠姬趁機奪走，子龍和天鵝從綠姬口中得知兩次重傷天鵝的都是小蕙和綠姬。我和濟公半路攔下綠姬，子龍成功奪回龍鱗，但他不聽濟公勸阻，再次用龍鱗解救天鵝。濟公命廣亮和必清帶天鵝回茅屋，我和濟公則帶昏迷的子龍回靈隱寺。濟公用“伸腿瞪眼丸”救醒子龍，子龍表示爲了天鵝不惜犧牲生命，濟公苦勸不得，只得勸子龍萬事小心。
郊外。小蕙爲趙斌帶來白雪，趙斌和白雪爭鬥，小蕙本想偷偷抓走趙斌，不料被趙斌擊傷，她負氣離去。趙斌用計擊暈白雪，最終成功讓白雪恢復記憶，兩人冰釋前嫌恩愛如昔，但趙斌提出了一個讓白雪有點擔心的計劃。
綠姬向洞主彙報龍鱗失而復得的經過，洞主大怒，他給綠姬“移魂神功”。小蕙騙得銀環信任，帶她投靠洞主，洞主表示願意成全銀環和子龍的好事。茅屋內，廣亮必清見天鵝傷勢痊癒，疤痕消失，二人安心離去。天鵝準備去找贔屓。這時，乾坤洞主以陳亮肉身出現。
乾坤洞主騙天鵝，拔下子龍第三塊龍鱗，他就能變成凡人，同天鵝生活在一起。洞主還給了天鵝“靜心香”，謊稱能緩解子龍拔龍鱗時的疼痛感，天鵝信以爲真。
畢府。潘全喝醉酒，迷迷糊糊的走進了潘安的房間躺下來，紅杏以爲是潘安回來了，睜開眼睛一看原來是潘全，紅杏讓他出去，潘全不走，潘安看見了，打了潘全，方紅前來怒打紅杏。潘安對紅杏誤會漸深。紅杏來到靈隱寺找婆婆，衆人花了半天時間才猜出來意，畢母見到紅杏，猜想家中出事，立刻動身離開。途中畢母腳扭傷，紅杏尋找轎子，暗中跟隨紅杏的方紅現身，將幾日發生的事情添油加醋報告畢母。畢母深信紅杏人品，反而訓方紅品性惡劣，二人爭鬥之中，畢母失足跌落懸崖，生死未卜。
後到的廣亮、必清不知緣由，方紅誤導二人使其相信紅杏殺死了婆婆。紅杏找不到婆婆回到畢府，廣亮、必清帶着衙役、捕頭隨後趕到，衆人皆認爲紅杏爲兇手。
紅杏被帶到公堂受審。公堂之上，紅杏受盡刑訊逼供卻不肯承認自己是兇手，廣亮、必清二人也糊里糊塗的說不清來龍去脈，一切都被方紅掌控，她更藉機脫身尋找畢母屍首，生怕畢母大難不死後找自己麻煩。潘家兩兄弟在山下找不到畢母的下落，潘全向潘安承認了當夜和紅杏之間的事情真相，得知誤會紅杏的潘安來到監牢裡向紅杏認錯。縣衙上，方紅拿出自己搶來的鐲子繼續陷害紅杏，潘安向縣老爺求情但無濟於事，紅杏極有可能被判流放邊疆十年。
廣亮和必清告訴莊母最近發生的事情，莊母憂心如焚，我和濟公出現告訴大家畢母安然無恙。畢家房間，趙斌正照看畢母，畢母把方紅如何推她下山的經過告訴趙斌。
天鵝在廣亮、必清的帶領下找到子龍，兩人互訴衷腸，子龍願意成爲凡人，但須先回龍宮和龍王商量。天鵝點燃洞主送的迷香，子龍昏睡，天鵝正要拔龍鱗時被銀環制止，洞主隨機出現拔下龍鱗，子龍痛醒。洞主說出了自己的真正目的，銀環奪走龍鱗，洞主追趕銀環。對天鵝失望之極的子龍離去，後悔萬分的天鵝趕緊出門尋找子龍。
畢家，方紅揚言分家，潘安一時間無計可施，得知方紅劣行的畢母怒不可遏，趙斌勸畢母先養好傷勢。銀環不肯交出龍鱗，洞主向銀環動手，關鍵時刻葉青飛身抵擋身受致命之傷。我和濟公現身搶走龍鱗，洞主見大勢已去只得先行離去。天鵝找到我和濟公，請求他尋找子龍。二人在街上尋找，我和濟公看見了胭脂，可是胭脂並不認識濟公，濟公百思不得其解。在我和濟公的點撥下，天鵝發現路邊白髮蒼蒼容顏衰老的老人正是子龍。眼見子龍即將死去，葉青和銀環用生命和修行化爲一片龍鱗，救活了子龍。
牢內，紅杏從潘安口中得知會被流放十年，她向我和濟公請求恢復原貌，濟公答應施法。畢府，畢母現身怒吼方紅，真正的紅杏也開口向衆人解釋嫁到畢府後所有事情的來龍去脈，子龍和天鵝也證明了重要的幾件事情。方紅被衙役帶走，紅杏離開畢府意圖出家爲尼。子龍和天鵝分別，天鵝爲自己的愛慕虛榮付出了代價。
靈隱寺內，衆人勸說紅杏回家，潘安更是表示不在意紅杏相貌，只想兩人開心生活。我和濟公見二人終於領悟人間真情和內心美麗的道理，施法將二人變美，衆人皆大歡喜。另一方面，悔悟的天鵝依舊給贔屓鮮花懺悔，子龍向我和濟公表達感謝之情，三人揮手作別。