石石的魂魄被輪迴鏡帶到了大荒山，無稽崖下的一塊靈石中，數百年後，那靈石被一個叫女媧的選作了補天石，後又丟棄，那補天石又被金蟬救起放到了東海，數百年後，菩提祖師在東海又給這補天石披了八卦圖，這補天石內有輪迴鏡，外有八卦圖，年深日久，靈性頓悟，石破天驚，蹦出一猴，由於在石頭中出，遂命名爲：石猴。
那石猴回身拜謝石母，忽見自己的死亡倒計時已開始，錶針正不快也不慢地向着終點擺去。石猴大驚，顧不得當地百姓的挽留，尋找長生不老之術去了。他漂洋過海，來到一個叫花果山的地方，在山腳下的一個叫山村的地方，在一個叫魯天客棧裡吃了些東西，沒有付錢，就奔上了花果山，魯天老闆給記上了帳，等着他再次到來的時候討要。
單說那石猴來到花果山的前山，發覺這裡風景如畫，簡直一天堂，又尋得水簾洞，覺得真是找到了一個好去處，到了裡面，感覺自己好像在什麼時候，來過這裡。但他卻不知道花果山的後山，羣妖集聚，大力牛王正在統領數萬妖魔跟神仙決戰。他在水簾洞，看到了“過去”和“未來”兩扇門。就在他不知所措的時候，突然在過去的那扇門裡飛出一隻猴子，跟自己一般無二，看樣子是被什麼人打了出來，那猴子直撲到了自己身上，石猴就感覺渾身打了一個激靈，那些過去就像一個夢似的，開始在他腦海中不斷閃現。所有的往事歷歷在目，石猴終於想起了一切：幾百年前，自己是被太白一掌斷送了性命，想不到再次轉世，自己又回來了。
這時，“過去”大開，石猴走了進去，牆壁上那個爬蟲道：“你終於出來了。”石猴想起之前夢見未來閣之事，忙問：“你不是說我的恩人就在花果山嗎？”那爬蟲道：“當然，到時候他自然就出現了。”說完又去啃咬天書了。石猴出了水簾洞。被許多猴子圍了起來，他們紛紛喊着大王，喊着大王又回來了。石猴好像想起上次進入“過去”之前，自己是第一個進的水簾洞，做了這花果山的美猴王的，自己曾是這裡的美猴王，他終於想起來了。他一邊笑着一邊道：“孩兒們，我又回來啦！我又回來啦！”大家也都歡呼不已。
這天，石猴惦念着死亡倒計時的事情，說要找自己的師傅學藝去，雖然那老者教過他長生不老，但他還是又死了一次，所以他要找師傅問問到底是怎麼回事。那些猴子都捨不得大王再次離開，有個就問：“大王知道你師傅在哪裡嗎？”石猴搖頭嘆息。其中一個老猴道：“大王，水簾洞是個仙府的所在，靈氣繚繞，在那裡也許可以把你師傅請下來，你就不用去找了，還可以讓師傅住在這裡，我們大家一起侍奉他老人家，多好。”石猴聽完覺得有理，不妨一試。在夜裡寂靜的時候，石猴開始擺起香案什麼的，請那位他也不知道姓名的老者。
石猴不知道爲什麼自己突然睏意襲來，十分難擋，再回頭看那些猴子，一個個都睡了過去，自己又掙扎着等了一會，還是沒有動靜，石猴也終於沉沉睡去了。
他記得自己撐着一個木筏，漂洋過海，眼前出現了仙隱山，他來到了三星洞，他看到了他的師傅，師傅開始教他……石猴一聽教自己的那些都是以前教過的，就問師傅爲什麼自己已經學了，還會死亡，師傅哈哈大笑：“你要記住，已經學了，和已經學會了，是完全不同的兩個概念。以後你要牢記，過程是必須的，但結果是最重要的。你要苦心修行，不要負我……”說着，又教給了石猴許多修行、修身的奇法妙理。由於石猴體內有輪迴鏡，那輪迴鏡聽到聖人真言，豈能不通？石猴茅塞頓開，突然感覺世間萬物皆有理可循，有道可求。
那老者在夢中對石猴道：“你前世已經不再，這次重生，須要苦練功夫，珍惜性命。爲師給你取個名就叫孫悟空吧？你要參透師傅給你這個名字的苦心和用心。”石猴醒來，師傅的話猶在耳邊，他叫來那些猴子，告訴他們自己從此以後有名字了：孫悟空。大家都開始叫了起來，一老猴道：“大王，那個名字太深奧，對外可以用，但我們還是叫你美猴王吧？”石猴一聽覺得不錯，就應了下來。
石猴在水簾洞夜夜夢中修行，那些猴子問：“大王，怎麼也不見你師傅來呢？”石猴只道：“也許忙着別的事情。”就這樣過了七夜，第八個夜晚，石猴又見到了師傅，那老者道：“悟空，上次我教給你的，你不苦心修煉，以爲了得，結果斷送了自己性命，這次定要下一番苦心才行。”石猴忙點頭不已。那老者又道：“我與你師徒緣分已到，日後再不要找我，我也不再見你。”石猴萬般強留見已無希望，又要師傅名姓，好將來報答，那老者道：“日後輪迴鏡與你化爲一體，你就會知道，但你不得在人前提起我是你師傅，否則我可不饒你。”石猴記得上次那老者也是這樣說的，不知道爲什麼老者一直這樣告誡自己，其實他不知道那菩提祖師是爲了不和如來佛祖鬧得太僵，讓天下人都笑佛祖也有慾望，也在明爭暗鬥，那與佛法相悖，豈不是自己打自己耳光？
石猴在水簾洞苦心修行，由於輪迴鏡在內，八卦圖在外，修行與日俱增，日過千里。石猴就想先不冒然行動，學好本領，再找大力牛王和鬼無影去，先把那個太白殺了，報仇雪恨。這些日子偶爾有別處的妖魔來搗亂，都被石猴打了去，於是，花果山美猴王的稱號越來越被妖所知道，許多小妖，小怪慕名來投奔，交友。花果山的後山，大力牛王也聽說有個美猴王在花果山前山，神通廣大，心想：自己的結拜弟弟已經死去，哪裡還有什麼美猴王？
這天，大力牛王和天將大戰，一直打到了前山，撞到了石猴，石猴一見是大力牛王，忙幫了上去，將那天將打退。二位問長問短，石猴道：“當年自己被殺死，也不知哥哥去了哪裡？”大力牛王說：“自己受傷回了無底洞，後被救活，斷斷續續跟天界又打了幾百年，一直到現在了，聽說弟弟被那太白所殺，一直沒有報仇機會，現在還在與天界廝殺。卻沒有想到弟弟又突然出現，真是可喜可賀！”二人重逢親如兄弟，勝似兄弟！
石猴與大力牛王一起回了無底洞，蝶兒見到石猴突然淚就下來了：“石哥，自從你走後，我才發現沒有你的日子，無底洞再也沒有歡笑。”她已經顧不得矜持和害羞了，石猴死亡的消息傳到她耳朵裡時，她才突然頓悟：自己已經喜歡上了石哥，只是在日常頻頻相見中，自己不曾察覺，或者是不願意去察覺而已，總感覺將來有的是時間和機會。當知道石哥再也不會回來的時候，那些微妙的感覺才真正刺入、刺痛了她的內心深處。現在石猴回來了，老天給了她第二次把握的機會，她不再允許自己失去讓他知曉自己內心的機會了。
鬼無影和燈草和尚，還有怪婆婆等與石猴再次見面，自然也十分高興。大家互相說了當下的情況，石猴決定回花果山和大力牛王一起殺敵，以報被殺之仇。