首先，明朝建立時，法幣是什麼？
答桉是寶鈔和銅幣。
寶鈔這種紙幣，成爲法幣地位大概是在金朝、南宋時期。
唐代固然有類似紙幣的東西，比如各藩鎮商人在長安賣完貨後，從進奏院那領個憑證，回本鎮後兌換銅幣，其實部分承擔了紙幣的職能，大背景是當時各藩鎮禁止銅錢出境。
北宋西南的四川，因爲貴金屬的貴乏，一度出現了交子，也是一種類似紙幣的存在。
但這兩種貨幣，都不是唐代或宋代政府發行的法幣，這倆的法幣都只有一種：銅幣。
金代、南宋開風氣之先河，政府發行紙鈔。
貞元二年（1154），“戶部尚書蔡鬆年復鈔引法，遂制交鈔，與錢並用。”——金朝。
金國的紙幣叫“交鈔”，有10貫、5貫、3貫、2貫、1貫、700文、500文、300文、200文、100文10種面值——老實說，我也不知道爲什麼會發行“700文”這種奇怪的面值，讓我想起了某個假幣笑話……
那麼，金國發行的紙鈔有錨定物嗎？
一開始是有的。
當時規定，紙鈔可以兌換銅錢。兌換時收取一定費用，大概是1貫收15文。
有錨定物，紙幣幣值才能堅挺，不然就是廁紙，必然崩潰。
南宋高宗紹興三十年（1161），官府考察了四川交子的情況，決定發行紙幣“會子”，面值3貫、2貫、1貫，後來又增發500文、300文、200文三種。
南宋會子的錨定物是什麼？一開始宋高宗撥了200萬貫銅錢做準備金，後來發行量上來了，陸續追加了幾次準備金（金銀、銅錢）。
這點錢當然是不夠的，事實上他們也沒打算有多少準備金就發行多少紙鈔，發行紙鈔的直接原因就是解決軍費。
到南宋末年，市面上已經有6億多貫會子在流通，造成了惡性通貨膨脹。
蒙古人來後，繼續用紙鈔。
爲了維護紙鈔面值，他們吸取了金、宋的教訓，全面禁止金銀銅的流通、交易，徵稅時也收紙鈔，這多多少少有點效果。
但架不住濫發啊，最後還是成了廢紙，堅持的時間還不如金國、南宋。
明朝建立後，也發行紙鈔，曰“寶鈔”。
如果說金朝、南宋一開始還有點良心，假惺惺給紙鈔錨定物的話，那麼元代、明代的紙鈔就很“神奇”了，沒有任何錨定物，想印多少印多少。
給官員發工資用紙鈔，政府採購用紙鈔……且沒有多少回收制度。
結果就是元代紙鈔破產，明代紙鈔破產。
這裡要爲金國、南宋紙鈔說兩句“公道話”，這兩朝曾經多次努力挽回紙鈔信用，包括回收、抵稅等等，可見他們是有經濟概念的。
但元朝沒有做過多少努力，或者說努力程度不夠，我姑且認爲蒙古人不懂。
明朝是漢人王朝，按理說應該懂，但給我的感覺，他們和蒙古人差不多。
金融制度全盤照抄，甚至比元朝還不在乎紙鈔貶值，沒做任何努力，朱元章還沒死，寶鈔幾乎就成廁紙了，堅持的時間比元朝還短。
按理來說，這是會極大損害明朝國力和政府信譽的，但他們就是這麼做了，我推翻了所有可能性後，只能認爲——明朝人也不懂，他們就是機械照抄蒙古人，而不知其中危害。
朱元章這個人，性格很強勢，喜歡親自設計各種制度。
但他又缺乏頂層設計能力，在元朝的制度基礎上，加入自己的理解，修修補補，軍戶制度照抄了，金融制度也照抄了……
洪武紙鈔事實上惡性貶值之後，朱元章又停止製造銅錢……
艹，怎麼辦啊？老百姓沒辦法，只能自發尋找替代物。
於是乎，雖然寶鈔在政府層面依然是法幣，但民間實際上已經回到用貴金屬交易甚至以物易物的階段——明代官員一大缺德事就是拿寶鈔去嫖娼，妓女還不能不收這種法幣。
明英宗的時候，實在看不下去了，於是弛禁白銀，規定白銀可以作爲貨幣流通。
請注意，只是允許白銀流通了，但白銀還不是法定貨幣，政府也沒有像寶鈔、銅錢一樣，發行白銀法幣。
隨着對外走私貿易的盛行，海外白銀開始慢慢流入明朝。而這個時候，明朝經濟也發展到一定程度了，對貨幣需求大增，於是民間自發使用白銀作爲交易貨幣。
但因爲政府沒有發行白銀法幣，無法對其進行調控，其價值波動巨大——主要受海外影響。
這裡解釋一下，爲什麼會受海外影響。
白銀法幣，與白銀是完全不同的兩個概念。
以袁大頭銀元爲例，大概27-28克，含銀量89%。袁大頭的價值，只受發行量影響。發行多了，市面上流通多了，就會貶值，反之就會升值。
這其實和紙幣是一樣的。紙幣發行、流通多了，就會貶值，發行、流通少了，就會升值。
但白銀是另一個概念，它既充當了貨幣，同時也是一種商品。
明代習慣用白銀的重量來衡量其價值，所以當海外白銀過多流入時，引發通貨膨脹；流入少時，又通貨緊縮。
因爲明朝政府貨幣政策的缺位，沒有白銀法幣，你是無法進行調控的，只能眼睜睜看着。
換句話說，明朝事實上的主流貨幣（銀條、銀塊、銀磚、銀冬瓜、銀豆子等等，各種奇形怪狀的白銀）的發行方在海外，而不是明朝政府。
明朝政府沒有金融主權。
到了明末，因爲日本鎖國令的影響，流入明朝的白銀大大減少。明朝中期都沒出現的銀荒，居然在明末出現了！
爲什麼呢？當時明朝對外貿易是順差，白銀持續流入，怎麼會明末比明朝中期還缺銀子呢？
因爲很多地主、商人把白銀鑄成了銀冬瓜，收起來了。
時局混亂，沒有好的投資方向，於是士紳們乾脆把白銀藏起來了。
白銀藏起來後，市面銀根緊縮，引發大蕭條。我們都知道，大蕭條的時候，持幣爲王，士紳們預期未來白銀會繼續升值，於是繼續持幣，進一步加劇通貨緊縮。
但老百姓交稅要用白銀啊。怎麼辦？涼拌嘍。
歸根結底，明朝既然選擇了銀銅複本位制，但卻沒有發行白銀法幣，而收稅渠道又不暢，社會上一會通貨膨脹，一會通貨緊縮，政府無力干預——恕我直言，明朝官員根本沒意識到要主動進行干預，他們就沒這個金融知識。
當時歐洲、中東使用金屬貨幣的國家都有鑄幣稅，是政府一個十分重要的財源，但終明一朝，白銀大量使用，收稅單位、會計單位上甚至都是“兩”，但卻對這塊肥肉無動於衷。
不但沒鑄幣稅，還他媽有火耗虧空，這是何等的臥草！
明朝滅亡後，清朝幾乎照抄了明朝的制度，尤其是金融制度。
滿清也沒有白銀法幣……
但這種金融制度好嗎？當然不好了！
到了清朝後期，中國市面上大量流通外國銀幣。
外國銀元規整劃一，成色和重量較爲恆定，計算和攜帶方便，深受商人歡迎。
最關鍵的一點是，白銀你得稱重。
銀元論個數，不論重量，哪怕銀元磨損了，重量減輕，它仍是一元，使用價值不變，故深受商人歡迎。
這裡額外說一句。
清朝並不一直是白銀入超國。
事實上從嘉慶十三年（1808）開始，因爲歐洲市場需求減少，中國茶葉、絲綢、瓷器出口銳減，再加上鴉片流入，清朝歷史上第一次外流白銀。
然後一直持續到1856年，長達48年。但這也只是迴光返照，很快又貿易逆差了。
這段時間，中國白銀整體淨外流，但外國銀元卻大量流入，大概始於1800年前後。
最開始橫掃中國市場的是西班牙雙柱銀元。
還記得1842年的《中英南京條約》嗎？清政府賠款2100萬銀元，這就是西班牙殖民時代在墨西哥鑄造的雙柱銀元，當時在中國存量極多，被廣泛使用。
1823年，獨立後僅兩年的墨西哥開始鑄造銀幣，即墨西哥鷹洋，很快隨着貿易，慢慢流入中國。
1854年開始，墨西哥鷹洋大規模流入廣州，自1857年開始，逐漸成爲南方市場主流。
至此，墨西哥鷹洋取代西班牙雙柱銀元，成爲中國商業領域使用最廣泛的貨幣——鑄幣稅全讓墨西哥收走了……
到了光緒年間，白銀持續外流，外國銀元卻不斷流入，清政府完全喪失鑄幣收益，覺得這樣下去太吃虧，於是開始鑄造銀元——1895年，甲午戰爭失敗後，清朝歷史上第一次向列強借款，即俄法大借款，但這一年白銀是不是流入，還很難說。
1882年，吉林機器局第一次鑄造銀元，數量很少。
1887年，張之洞看到老百姓、商人不愛用銀兩、碎銀子，反而愛用方便的外國銀元，十分痛心，請鑄銀元，並於1888年在廣東機器局鑄造成功。
隨後，各省紛紛鑄造“大清龍洋”，但型制不一、重量不一、成色不一，非常雜亂。
最後提一句，清朝在1909年，才正式頒佈《幣制則例》，第一次從法律上規定了白銀法幣“大清銀幣”——
貨幣單位：圓。
重量：庫平七錢二分。
成色：含銀90%。
1911年，清朝滅亡……
我最後總結一句，有些書友可能不愛聽。
明朝官員的金融水平，還不如晚唐、兩宋、金國。
清朝官員的金融水平，和明朝半斤八兩。
難道元朝滅亡南宋，真的讓文明水平大大倒退了？以至於明朝在蒙元的基礎上從頭開始，慢慢進步？