卻說王莽設朝，會衆文武，正議敗兵之事。忽大使奏曰：“我主事急！祭遵把守潼關獻降，納秀兵馬，都入關下寨，乞陛下早發兵御，莫待臨城難與攻掠。”王莽聞奏大驚，急令蘇獻爲元帥，邳彤爲先鋒，盡起御林大軍二十萬，名將數十員，御駕親征出城。至長樂坡屯駐。
卻說光武知王莽兵至，急引大軍出坡對陣。王莽出馬謂光武曰：“秦傳漢，漢傳王，天數然也，非吾霸奪。子若肯罷戰休兵，即指潼關爲界，東屬劉氏，西屬王朝，立馬兩國，何不可乎？”光武曰：“若欲和兵兩國，除有平帝子嬰並劉氏三千餘口活卻還我，即時罷戰。”馬武出曰：“王莽反賊！記得教場比試，嗔嫌醜漢馬武將軍否？”王莽怒而叫曰：“誰拿醜漢？”邳彤應聲而出，手提方天戟，坐下雪蹄馬，立於陣前，大叫言曰：“汝縱有拔山之力，過天之勢，今日定欲拿汝，以復王尋之仇！”馬武大喜，縱馬提刀，直取邳彤。二人交鋒，激戰五十餘合，不分勝負。王莽軍中急令王瞻、李順、孫通、高密、李建、李顏宗、王卿、王煥、王武一齊助戰。九將聽旨，飛奔入陣。
光武見王軍助陣，亦令姚期、陳竣劉壟傅竣朱佑、馮異、岑彭、祭遵、景丹、王常等一齊混戰。王軍大敗，岑彭活捉蘇獻。王莽撥回馬走，光武引兵追趕。王莽入城，令卒閉緊，光武衆將一齊圍上。
九月戊申，城內竇融獻開宣平西門，迎接漢兵。光武傳令：“不許傷害百姓。如違者即斬”。衆將肅然而進，毫無干犯。
邳彤知軍入城，急令東宮王禹開東門走訖。光武引衆軍放火燒着午門及未央宮，搜王莽家屬，皇親國戚盡皆誅戮，惟不見王莽。光武傳令曉諭百姓：“如有隱藏王莽，九族皆誅。有拿獲送獻者，千金賞賜，許令諸人入宮搜捉”。時有客人姓吳，被王莽罰錢賞軍，不能還家。聽得諭旨許人民共搜，即提菜刀一把，尋入東宮而去。
卻說王莽見火連內禁，急至宣室，旋席隨鬥而坐，乃嘆曰：“天生德於予，桓魋其如予何！今漢兵以火焚宮，吾避於此，豈奈我哉？”庚戍旦，復於漸臺之上，閉閣而坐。至申時，吳公搜入宮內，尋見有高臺二所，殿閣深宮，四圍水繞，乃曰：“王莽必在此臺之上。”放下吊橋而過，至上閣內殿，見着黃袍玉帶，以腳排開莽門，進前拿住王莽，謂曰：“賊子今遭吾手。”王莽告曰：“吾將錦包袱賜汝，內有寶物，乞留殘命！”吳公接着錦包袱，又扯下臺。
忽太尉李清走至，將吳公打倒，拿下王莽，出見光武請賞。
光武大喜，正欲賞清，吳公走至，告曰：“小人拿住王莽，被彼搶來，乞主公詳察。”光武曰：“汝有何證？”吳公曰：“小人有。”吳公遂將錦包袱獻上。光武解開視之，乃國朝玉櫻鄧禹曰：“今日江山還歸吾主！”光武大笑，遂賞吳公萬錢，吳公叩首拜謝而出，乃曰：“爲此賊久淹於是，使吾拋妻數載，棄母多年，今日才償舊恨，得轉家鄉！”言訖，遂回而去。
卻說光武，是日與衆將士登於漸臺殿上，書曰“十二帝王之靈”，擺列香燭於席，祭雪仇恨。將王莽、蘇獻推跪神位之前，聽宣祭奠。令敕文官高聲朗讀，其祭文曰：漢室山河，二百餘年。平皇勢弱，賊子當權。弒君殺父，抗敕違宣。秀恢天下，聘士求賢。奸臣捉至，細割刀千。一酬君恨，二雪父冤。香花祭畢，聖祖昇天。
祭畢，將蘇獻斬首，莽凌遲細割，分散其屍。爭相殺者數十人，以莽首懸於城下。百姓觀者，或擲之於地，或切食其舌，人人共惡而誅之。後言王莽詩曰：百計徒勞苦戰疆，江山依舊屬劉皇。
粉身碎骨誠堪恨！擊首拋骸亦可傷。
斗酒何能稱奠祭，荒碑誰爲泣銘堂。
當時解省回頭早，免使龍泉劍下亡。
那光武大設筵會，宴賀功臣。衆將飲於席上，唧唧噥噥，欲立光武爲帝。光武知其意，仗劍出席而言曰：“汝等衆人，再有交頭接耳，胡亂言者，即斬。”嚇得衆將無一敢言。更始坐於長安，衆臣朝拜禮畢，加封秀爲大司馬，着行司隸校尉，於前殿整修宮府，與秀等諸將議事於內。朝罷，各散。
時八賊朱鮪等議曰：“今劉秀破卻王莽，國家重柄都在其手，兼其部下諸將不離左右，我等將何奈之？”胡殷曰：“我有一計，可害其命。”鮪曰：“汝有何計？”殷曰：“來朝奏帝，令劉秀部下諸將，封出各郡爲官，使劉秀身無一措，不能成立大事，然後慢而圖之，何難之有！此乃張良左遷諸侯之法也。”朱鮪聽言，大喜。
次日，入朝見帝，奏曰：“今劉秀破除王莽，皆其部將之力，建此大功，陛下若不封出爲官，恐惹衆臣之怨，乞陛下聖鑑。”更始准奏，敕令尚書省檢功加職，擢出各處爲官。是日傳旨，令其衆將各封外郡職守，不得久停於府。各謝恩畢，鄧禹曰：“此又賊臣之計，欲害主公，故散吾衆將，彼得行事。”光武曰：“縱乃賊臣之計，不可違逆聖旨。”衆將忍聲聽命，各登任所。光武送至灞陵橋，淚下分手，自嘆回府而去。鄧禹謂衆將曰：“汝等須從旨命，暫散爲官，務宜精探消息，匡救主公。不枉汝等英雄之志，中於賊子之謀！”言罷，各赴任去。
卻說胡殷見散劉秀之將，乃大喜，謂衆曰：“果中吾之計也！”衆答曰：“雖然散其衆將，奈劉秀帝之寵臣，何能殺害？”朱鮪曰：“吾有一計，使劉秀自殺。”衆問曰：“汝何計也？”鮪曰：“見今諸州盜賊競生，劫財殺命，可奏上更始，着其巡按河北。但與三五百人跟往，劉秀若到，賊必殺之而劫其財，豈不自送命乎？”張昂曰：“劉秀仁揚天下，德播萬方，人皆瞻仰而服，豈有害彼之心？若果欲行，可令一人假裝劉秀，先往河北諸州，拷刑官吏，勒騙軍民，使劉秀到日，人皆共惡而誅之，方能害也。”衆將大喜，遂依其計而行。
惟胡殷貌類劉秀，即日私離京地，假扮巡行。經州過縣，俱要羊酒接迎，拷逼官民，勒財捎物。有陳詞告狀者，不令近見。凡出街市百姓觀者，俱要低首，兩旁不許擡視。牌至懷州，報知太守張國期，言：“司馬劉秀，各處查刷官吏，拷逼軍民，有錢者得活，無錢者受災，太守亦要預備，免遭刑戮”。國期聽罷而言曰：“人道劉秀德量齊天，今行此不仁不義之事，乃得一虛名耳！”言未訖，人報劉秀已至。國期大怒。急引壯軍五百，各披盔甲，上馬前迎。行經數裡，到一山坡，遙望劉秀擺道而來。國期接上，仍依法禮而行，看其動靜果否。劉秀曰：“汝何不備羊酒遠迎，故此遲來？即有慢上之心！”喝令重打。
國期見果有如是，大叫：“衆軍下手。”言罷，一齊擁出，四圍掩殺，嚇得胡殷勒馬急回軍走。國期催趕追上數裡未及，即罷兵回府。
胡殷走至長安，見衆人，具說前事，各皆大喜。謂曰：“劉秀此回，必遭吾計。”遂入朝見帝，奏曰：“今河北州郡，盜賊羣生，黎民遭害。陛下可令大司馬劉秀，巡撫州縣百姓，庶保天下太平，我主安居帝位。”更始准奏。即傳旨齎敕。令司馬劉秀領軍五百，親往河北巡撫，待按完覆命。
時朱鮪八賊急先令人報知洛陽太守，言：“光武不仁，可用機暗殺，以貴酬功。”是日，光武領敕上馬離朝，徑往河北進發。衆軍前呼後擁，地震山驚。行近洛陽地方，令人齎牌報知太守，已臨城下。董期忙奔出接。迎至館驛，設席宴待。
至日天晚，董期喚出一人，名焦休雄，謂曰：“今上司文書，言光武不仁，令吾暗害其命，汝若能幹是事，賞銀十錠。
後報朝廷，再加官職。”休雄曰：“太守嚴命，小人即行。”
遂藏短劍於身，徑人驛去。故言排席爲由，潛於窗子之下。夜靜二更，見光武秉燭獨坐，玩觀《刺客荊軻之傳》，喟然嘆曰：“刺客好無決斷，誤汝性命！”休雄聽罷，膽戰心驚，不知書內有此說話，只疑道破，慌忙伏於其前，告曰：“不幹小人之事，乃太守董期，接奉上司文書，言爺爺不仁，故使小人爲刺，暗害爺爺，乞留殘命！”光武曰：“前番來者非吾，乃賊臣胡殷假扮出巡，故使天下官民怨歸於我。”休雄曰：“若爺爺肯恕小人之罪，小人先往各州郡縣，備說情由，使不枉負爺爺之德。”光武曰：“此乃賊臣之計，非汝之罪也。但下次休行是事。”休雄叩首謝恩，急奔諸州報說情由。
次日牌到懷州，張國期太守急整兵馬，自領僚屬官吏，出城遠迎。光武問曰：“汝等何處官吏？”答曰：“懷州太守張國期，帶領本府官吏人馬，迎接主公。”光武曰：“懷州至此，路途甚遠，汝何是遠迎耶？”國期曰：“昨日焦休雄報說前日案臨，非主公親體，乃賊臣胡殷假裝計害。今主公親臨，小尹故速遠迓，乞大恩宥罪！”光武大喜，遂令前行至城人府。國期親整察院，請入安坐，大設席宴。有詩爲證：屏開丹孔雀，褥隱繡鴛鴦。
玉盞斟瓊液，金爐爇寶香。