第357章 金融資本家
羅柴德收起笑容道:“在來這裡之前,我和連娜已經商量過初步的方案,並且跟伊賣雷集團那邊做了簡單溝通,大概的思路可以先請連娜女士介紹。”
連娜:“羅柴德先生的設想,是尋找一家合適的殼公司,最好就是別利國的上市公司,總市值不要太大,這幾年的業績表現一般,股價很低但是流動性還不錯。
羅先生可以用他名下的羅柴德投資基金,或者通過別的途徑,收購這家殼公司,直接購入的股份比例達到能控制董事會的要求即可。
提前或在適當的時候,佈置一些其他的倉位買入該公司股票,通過重組收購消息,先做第一波股價拉昇。
股價有了第一波上漲後,再讓伊賣雷集團將瓦歌礦業的所有股份,都轉讓給這家殼公司……”
連娜說到這裡,有意停頓了一下。曼曼插話道:“我好像聽明白了,你們是想讓羅醫生買下一家公司,然後再讓這家公司從伊賣雷集團手裡收購瓦歌礦業。
這不就等於羅先生把瓦歌礦業買下來嗎,他要花多少錢買?假如幾裡國處罰瓦歌礦業,豈不就等於在處罰羅醫生?”
連娜解釋道:“是羅醫生先控制一家殼公司,再由這家殼公司受讓瓦歌礦業的股份,這和羅醫生直接花錢買下瓦歌礦業並不是一回事。
這家殼公司拿到瓦歌礦業的股份,不用一分錢現金,可以通過換股的方式。
比如這家殼公司的當時的股價是十羅元,給伊賣雷一億股,換取瓦歌礦業的股份。這樣一來,伊賣雷集團的報表上就沒有損失,該筆資產的估值還是十億羅元。”
華真行微微一皺眉:“能直接這麼換股嗎?”
連娜:“具體的做法當然不是這麼直接,我介紹的只是羅醫生的大概思路。具體的方案還需要專業的投行人員和律師去設計,總之並不難操作。”
華真行:“伊賣雷集團那邊,能同意這個方案?”
羅柴德開口道:“當然會贊同,他們甚至會求我,這是止損解套的最好方式。這樣不僅能解套止損,他們以爲我在幾裡國背景深厚,接手瓦歌礦業之後一定能獲利豐厚,還能跟着搭車賺一筆。”
曼曼不解道:“他們不是把瓦歌礦業賣給你的公司了嗎?怎麼還能再賺?”
羅柴德苦笑道:“因爲他們也拿到了這家殼公司的股票啊,比如按剛纔的假設,是市值十億羅元的股票。
只要這家殼公司的股價不跌或者上漲,他們就能挽回損失乃至盈利,更可以在適當的時候賣出以套利出局。
伊賣雷集團不是一個人,而是一家大型跨國集團,有很多股東方和相關利益方,瓦歌礦業只是他們很小的一個投資項目。
這種事情根本用不着高層領導負責,只會交給一個部門處理,這個部門的負責人也有KPI 考覈的壓力。我只要給他們一個解決方案,能夠在這個項目上有漂亮的數據。”
曼曼:“可我聽着,好像是你吃虧了啊?而且你這也不是在幫小華,而是在幫伊賣雷集團止損甚賺錢。
你控制的那什麼殼公司,給了伊賣雷集團價值十億羅元的股票,然後接手了瓦歌礦業,這不是讓他們白白佔便宜嗎?”
羅柴德有些無奈道:“我並沒有什麼損失啊,又不是把我持有的股票給他,他們拿到的是他們的股票,而我仍然持有我的股本,只要股價上漲,雙方都可以獲利。
所以接下來我們要談論的,是兩個重點問題。第一,在這個方案完成後,怎麼保證這家殼公司的股價一定會上漲?第二,怎麼能向大家證明,或者說讓大家相信,瓦歌礦業是優質資產?”
華真行:“接下來呢?”
羅柴德:“接下來就是你我之間的合作了。殼公司取得瓦歌礦業的股權,可以將瓦歌礦業託管給幾裡國方面經營,你打算以哪個實體的名義接管,歡想實業嗎?”
華真行看了洛克一眼,答道:“我想以金典行的名義。當然了,金典行也需要股權重組,再換個的名字,就叫金典行礦業有限公司吧。”
羅柴德點了點頭:“好,方案的第二步,殼公司把瓦歌礦業託管給金典行代爲經營。但不是沒有條件的,殼公司與金典行之間,需要籤一個對賭協議。
比如金典行承諾,接管瓦歌礦業後,每年分配的淨利潤不低於某個數額,具體我們可以再商量,比如不低於五千萬或者一億羅元。
既然是對賭協議,假如達不到約定要求,金典行就要出資補足。
更關鍵的是另一個對賭條款,三年後或者五年後,金典行承諾,以約定的價格從殼公司手中收購瓦歌礦業,比如收購金額不低於十億羅元。
我暫時假設一個方案吧。讓金典行與殼公司籤對賭協議,讓金典行代爲經營瓦歌礦業,承諾每年分配的的淨利潤不低於五千萬羅元,三年後以十二億羅元的價格收購瓦歌礦業。”
曼曼已經拿出了紙和筆在記錄,此刻放下筆道:“這怎麼可以呢?等於是我們通過金典行花了十三點五億羅元買下了瓦歌礦業,用得着這麼麻煩嗎?”
曼曼還有一句話沒說出來,這麼做豈不是太吃虧了!原本幾裡國要重罰瓦歌礦業,可以讓這家公司直接破產,現在的瓦歌礦業哪裡還能賣這麼多錢?
羅柴德搖了搖頭道:“假如沒有幾裡國政府的處罰壓力,你以爲伊賣雷集團會放棄瓦歌礦業嗎?按東國話說,這可是一隻會下蛋的金雞!我所制定的,是讓各方都能獲利的方案。”
華真行:“金典行可沒有這筆錢。”
羅柴德:“接下來就是方案的第三步了。金典行最終其實可以不花一分錢!而你們現在立刻就可以正式代管瓦歌礦業……”
華真行:“我打斷一下,剛纔說的對賭協議,難道不需要擔保方嗎?”
對賭協議未必一定需要擔保,因爲理論上就存在對賭失敗、協議中止的可能。可是華真行已經聽出來羅柴德的意思了,羅柴德顯然就是想讓那家殼公司的股價上漲,而且有前後兩波漲幅。
這就需要可信的業績預期配合了,所以要用那份對賭協議去保底。假如有第三方提供擔保,而這份對賭協議的存在,又能化爲內部消息流傳出去,羅柴德就有很大的操作空間了。
連娜說道:“福根基金會可以提供擔保。”
曼曼又問道:“金典行爲什麼最終不花一分錢?”
羅柴德:“方案的第三步,是所有計劃的倒數第二個環節,我還沒有來得及跟連娜女士溝通。常規的思路,其實可以有兩種方案。
第一種是金典行完成對瓦歌礦業收購,但是可以暫時不支付收購款,讓殼公司將這筆收入掛應收賬款,但這終究迴避不了擔保責任的問題。
所以我建議採用另一種方案,讓金典行發行公司債券,籌資用途就是用於收購瓦歌礦業。只要收購完成,收購款也支付完畢,福根基金會的擔保責任也就解除了。
從這個時候起,瓦歌礦業就與這家殼公司以及伊賣雷集團再無關係,完全屬於金典行。殼公司的任務也就正式完成了,利潤也全部實現了。”
華真行:“金典行發行公司債,能發得出去嗎?”
羅柴德:“能,肯定能,因爲籌資用途是收購瓦歌礦業。只要瓦歌礦業在金典行代管期間經營情況良好,被證明是一塊盈利前景巨大的優質資產,公司債的評級就可以很高。
至於承銷和發行方面的事情,我可以找人幫你們解決。我建議發行米金債券,因爲瓦歌礦業的主要產品是銅和鋁,這既是戰略資源也是國際大宗商品。
按現在米金超發的規模,國際大宗商品對米金的價格將會長期上漲,也就是米金貶值,米金債券也會隨之貶值。”
華真行:“發行米金債券,米金貶值,實際還本付息壓力就會變小,你是這個意思嗎?”
羅柴德:“可以是這個意思,也可以不是這個意思。公司債券期限可以是三年,也可以是五年,每年付息一次,到期歸還本金。
就算你們真打算花錢收購瓦歌礦業,通過上述這一系列步驟,也能把付款日期推遲到六至十年後。
債券是能在二級市場上市流通的,你們可以先正常兌付一、兩年的利息,然後讓金典行的經營出點問題,導致利息支付延遲什麼的,優質債券便會淪爲垃圾債券,你們便可以低價回購。
假如回購的錢也不想出的話,可以乾脆讓金典行破產,破產前搞次債務重組,將瓦歌礦業轉讓給另一家公司……這是方案的第四步,也是最後一步,時間是六到十年後了。
在這個過程中,需要付出的成本,可能只是一些財務顧問與律師費用,還有最後一、兩年的債券利息,數額並不大。
而且這些成本,很容易就提前賺回來了。哪怕不算瓦歌礦業在這幾年的開採利潤,在方案的第一步和第二步,通過殼公司的股票操作就能獲利。
按照這套方案,參與各方包括在座諸位,都能發一筆財。等到六至十年後,你們將白得瓦歌礦業,甚至不用花一分錢。而到了那個時候,很多事早就與我、與伊賣雷集團無關了。”
曼曼聽完之後直眨眼睛,而華真行則眉頭緊鎖。
(本章完)