李煜看過潘佑的奏章之後，不禁勃然大怒，立即交由近臣去討論，張洎、徐弦與陳齊紛紛上奏說潘佑大逆不道，目無君上，攻擊大臣，都要求殺掉潘佑。潘佑眼見李煜已經無可救藥了，知道這個國家離着亡國之日並不很遠了，自己真的不願見到亡國的那一天，沉思良久，便留下了一紙遺書，安然的懸樑自盡了。在潘佑自殺之後，又有瓊林光慶使、檢校太保廖居中素又直言犯諫，也希望李煜能夠懸崖勒馬，苦海回頭，可是令他非常失望的是，他的奏章進了內廷之後，竟然如泥牛入海，根本就無人理睬。他由失望而感到絕望，便在一天穿上了朝服，閉門絕食而死。並且留下了一句絕命詞，詞日：“吾之亡，是不忍見國亡也。”潘佑與廖居素的相繼自殺，命使忠臣良將看到李煜已經病入膏盲，無可救藥了，只好與其分道揚鑣，使得李煜陷於衆叛親離、四面楚歌之中。其實在建隆四年秋，不自量國的南漢發兵進攻北宋的道州，。趙匡胤見南漢竟然不自量力的自討苦吃，心裡是真高興，他派使臣讓李煜致書與南漢國主劉悵，對其對宋稱臣，並且交還其父劉晟當年從楚攻取的桂州、郴州與賀州等地，但遭到了南漢王的拒絕。李煜當時考慮到兩國脣齒相依，知道南漢根本就不是雄才大略的趙匡胤的對手，也考慮到脣亡齒則寒，所以欽定讓當時還未死的才華橫溢的潘佑再寫一封勸說劉悵對宋稱臣的信。潘佑還真的沒讓李煜失望，沒有多長的時間，他很快就寫成了洋洋兩千餘言的書信，文辭並茂，情理交融，從各方面分析了南漢對宋稱臣的必要性和必然性。
南漢王接到了這封信之後，不由得火冒三丈，大罵李煜是個無能之輩，身爲一國之君，竟然心甘情願的爲虎作倀，大怒之下，當即親筆寫了一封迎頭痛擊的絕交
信，並且憤而將信使龔慎義投入了牢獄。李煜見此情況，無奈之下，只得老老實實的將來往的書信全部呈送給趙匡胤。趙匡胤見到了這些信件之後，不怒反喜，因爲他現在已經出師有名了，便立即命令潘美掛帥出征，以摧枯拉朽之勢，在第二年的二月就滅掉了南漢。自從南漢亡國之後，大宋便從北、西兩面與南唐直接接壤，對南唐形成虎狼之鄰，李煜此時別無良策，只好以更柔順的態度尊而敬之。
趙匡胤一見李煜步步退讓，便步步緊逼，其中最令李煜感到恥辱的是讓他派人把樊知古的母親和妻子全部送到汴梁，這個樊知古原來叫攀若水，是南唐的池州人。因爲屢考進士不中，鬱郁不得志，爲了得到富貴，他帶上金陵附近採石磯一帶的長江地形圖，叛逃到宋朝。趙匡胤當即就召見了他，爲他改名爲樊知古，並且讓他做舒州軍事推官，參與進攻南唐的一切準備工作。當初樊知古叛逃南唐的時候，投靠大宋的時候，南唐的羣臣紛紛上奏，要求李煜除掉這個奸人的家屬。可是李煜考慮到如果真的這麼做了的話，恐怕會得罪了趙匡胤，沉思良久，只是將其母親與妻子軟禁起來。後來趙匡胤派來了信使，要求接回二人，李煜竟然違心地派專人將賣國求榮的樊知古的母親與妻子送到了汴梁，諸位請想李煜這麼做，他在國內外的威信會落到什麼程度。
眼看大宋國土日廣，國勢日強，南唐是越來越微弱，李煜走投無路之下，便在國內大崇佛教，希望自己的誠心能夠感動得了佛祖，來保佑南唐平安無事。在公元969年，趙匡胤派出了大批的內應潛入了金陵，化裝成了僧侶來刺探南唐的虛實，爲進攻南唐收集情報。在北宋派來的奸細當中，危害最大的要算是江正了。江正字元叔，潛入南唐之後投奔金陵名剎
清涼寺，拜主持法眼禪師爲師。假裝研習佛法。而李煜呢則是經常召法眼佛師入宮講經，這江正就以法眼佛師的弟子的身份隨行，乘機來刺探宮裡的虛實。在法眼死後，因爲江正機敏善辯，所以繼任爲該寺的主持，法號爲“小長老”。此後，他借講經之機，運用他那三寸不爛之舌，向李煜來灌輸輪迴轉世與因果報應之說。秉性仁厚的李煜對其所講深信不疑，還稱他是“一佛出世”。因爲受到了李煜的讚揚，這小長老不由得躊躇滿志，言行便開始放肆起來。一次，李煜竟然看到他身穿極爲名貴的紅羅銷金法衣，便責備小長老不該違背戒規，奢糜浪費，小長老聽了之後卻絲毫不以爲意，反而說道：“難道陛下未讀《華嚴經》不，可知佛祖也愛富貴嗎？”並且以此爲由，他還奏請李煜撥出鉅款，造塔塑像，提出先在牛頭山營建禪房千間，剃度僧人千人，以表示對佛祖的誠心。小巧玲瓏長老此計本意是想借大建禪房之事來消耗掉南唐的國力，使宋朝進攻的時候更加的容易。可是這個李煜竟然對小長老的此一番話沒有絲毫的防範之心，並且立即下詔大修佛寺，廣度僧尼。還特地在宮中修建了靜德僧寺，在鐘山建起了“報慈道場”僧舍，還親筆題寫了匾額。一時間，南唐境內大興土木，寺院如雨後春筍一般的建立起來。寺院跨州連縣，廣佔土地，國家的賦稅銳減。其他國家的僧徒也慕名來到了南唐，竟然達到了數千人之多，甚至連日本與朝鮮等國的僧徒也不遠千里而至。而這個李後主則是來者不拒，均安置於金陵禪院，在裡面被供養的僧人達萬人以上，一時間國庫的金銀耗費如流水一般迅速的消失。而且李煜還親自取法號爲蓮峰居士，偕小周後雙雙在宮中虔誠禮佛。二人頭戴伽帽，身披紅袈裟，頂禮膜拜，絲毫不知疲倦。
（本章完）