在郭威平定了慕容彥超的叛『亂』的同時，而南方的大楚滅亡了建國50多年的吳越，在各自消滅了自己的心腹大患之後，一直摩擦不斷的淮河邊境上卻是異乎尋常的平靜了下來。只不過徐州、宿州的馬賊依舊不少，而青州、登州一帶的海盜也是不斷的『騷』擾着大周的海疆。
兩個對手默契的各自採取相應的手段，加強防範。曹彬在徐州，利用入淮的汴水、泗水等河流以及大運河，在徐州、宿州開渠蓄水，把徐州搞的像江南水田一樣，通過開到渠道，來減少馬賊的機動『性』，將馬賊的活動範圍逐漸壓縮；而郭威更絕，由於僞周的水師力量有限，在海賊的第一波打擊中，登州等地的水師基本上被消滅殆盡，只是僞周的海疆發生了一面倒的情況，迫於無奈之下，郭威聽從李谷的建議，除了重兵把守的少數鹽場之外，其餘地方的百姓，統統向內陸移民20裡，空出一個類似於“隔離帶”的區域，是海盜們“搶了就走”的策略也有點行不通了，不過，這麼一來，對於僞周來說，也就相當於自動放棄了大海，再加上僞周、大楚互相封鎖邊境，南北貨物不流通，對雙方的財政都造成了一定的影響。
時間過得很快，轉眼就到了年底，經過大半年時間的準備，北漢神武皇帝劉崇終於裝着膽子，開始南下找郭威報仇了。太和元年十一月，劉崇即沒有派人悄悄南下，通知大楚，南北夾擊郭威，也沒有通知他的耶律叔叔出兵策應。自己牛氣沖沖的大發境內精銳，由二兒子劉承鈞率軍南下，先攻晉州（今山西臨汾）。
僞周轄地百餘州，精銳部隊不下三十萬，而北漢則僅僅十二州，軍隊也不過三四萬人馬，爲什麼劉崇竟然敢獨自行動呢？原因無外乎兩個，第一，河東是英雄無用之地，當年李克用、李存勖（後唐莊宗，就是被優伶玩死的那個），就是靠着河東，和朱樑對抗了十餘年，最後建立了朱樑，後來的石敬瑭、劉知遠都是靠着河東奪取的天下，所以，河東民風好戰，人才輩出，所以，劉崇並不覺得自己就一定不是郭威的對手。
第二，劉崇和郭威有“亡國殺子”之仇，這口氣他忍不下去了。剛開始的時候，自己兒子武寧君還在郭威手裡呢，所以劉崇還得低三下四的和郭威說好話，換作變得朝代，君主們十有八九不會太看重身陷敵手的兒子，可是老劉家不行，老劉家本來就人丁稀薄，現在活着的就剩下劉崇爺三了，劉崇自然捨不得把大兒子給送葬掉，可是，現在已經得知自己兒子年輕輕的鬱鬱而終，劉崇沒有了顧及，那還不痛痛快快的報仇。雖然認了耶律叔叔，可是這幹叔叔不見兔子不撒鷹，藉口自己國內貧窮，非要劉崇每年納貢十萬貫錢，契丹纔會出兵南下。河東纔多大的地方啊？十萬貫錢，這不是要了劉崇的老命了，仗着自己也算兵精糧足，劉崇就沒答應。而南方的大楚張口閉口要爲大漢復仇，可是，劉崇也不傻，和楚國比，自己的力量畢竟差了些，如果和楚國南北夾擊，楚國強而自己弱，那麼如果真的打敗了郭威，豈不是便宜都被楚國給佔去了呢？
基於這兩個考慮，劉崇不顧一切的發兵南下了。劉承鈞的軍隊到了晉州，碰上了僞周的建雄軍節度使王晏，王晏算是郭威的老部下了，也是久經沙場的，那是哪種一見了敵人就逃之夭夭的蠢材。他也知道劉崇是來者不善，乾脆關起城門來固守不戰，另一方面有派人火速進京求援。
這個時候，郭威登基還不到一年時間，雖然國內粗安，可這年頭有二心的人實在是太多了，雖然殺雞儆猴，拿下了慕容彥超，可是和楚國爭奪徐州之戰，卻是失利了。面對來勢洶洶的劉崇，郭威只有一條路可走，就是派人把劉崇打敗，來進一步鞏固自己的地位。於是，他一面下詔申斥劉崇，一面拜自己的老兄弟王峻爲北面行營都部署，全權負責回擊劉崇的入侵。
王峻這個傢伙也算是漢周之際的名臣了，當年耶律德光進入汴京之後，劉知遠就是派王峻爲使者到汴京來刺探消息的，在汴京的時候，王峻老實巴交的，在耶律德光面前替劉知遠表忠心，盡孝道；可一回到太原府，這傢伙立馬路上的所見所聞一五一十的告訴了劉知遠，並且斷言別看契丹鬧得歡，過不了兩月就得拉青丹，力勸劉知遠要審時度勢，登基當皇帝。這人和郭威關係極好，汴京事變的時候，王峻一家也跟着郭威一家倒了黴，在郭威稱帝的一系列活動中，王峻也是出力甚大，看起來應該算是一個有擔當有見識的人。
可惜，也不知道是不是因爲官位大了，膽子就小了的緣故。王峻帶領着北上救援的大軍到了陝州（今河南三門峽），面對晉州不斷的告急文書，王峻下了個軟蛋，他竟然不走了，把大軍停在陝州，停了五六天。
還算王晏有點本事，面對漢軍的瘋狂進攻，晉州傷亡雖大，可是晉州勉強還能存在下去。只不過這告急的文書是越寫越慘，頻率是越發越快。看自己老兄弟停在陝州不敢走。金鑾殿上的郭威坐不住了，他就準備御駕親征，在郭威看來，這是不能在含糊了，一旦劉崇拿下了晉州，在直下潞州，那可就威脅道汴京的安全了。他可不能坐以待斃。
王峻聽說郭威要親征，這無疑是表明郭威對自己逗留在陝州不滿意啊，於是，王峻趕緊像郭威表忠心：陛下千萬不能離開京師，否則江表的馬雲就可能乘虛而入，如果京師一失，陛下大事去矣。
郭威仔細一琢磨，還真是這麼回事，楚國雖然是連年打仗，兵力疲憊，可是，如果自己離開了汴京，被劉崇給牽制在了晉州，說不定這楚國就要北進了，畢竟自己剛當皇帝，威信還沒有樹立呢。於是，郭威只好留在汴梁，坐鎮京師，鎮着地方的節度使們不敢有異動，同時下詔催促王峻：你不能再泡在陝州，快點去晉州幹正事吧。
王峻知道賴不去了，是騾子是馬，總要拉出來溜溜，醜媳『婦』遲早要見公婆的，於是，他只好硬着頭皮去晉州。沒想到王峻的運氣不錯，他動身的時候，晉州一帶天降大雪，老百姓都跑沒了，漢軍一時搶不到糧食，軍中缺糧，等王峻到晉州的時候，漢軍已經開始後撤了。王峻猶豫了半天，纔派馬軍都指揮使仇弘超等人去追殺劉崇，一直追到霍邑（今山西霍縣）才趕上，連砍帶劈，漢軍大敗，劉崇抱頭鼠竄。吃了一個大敗仗，劉崇才真正領教過郭威的厲害，趕緊把十萬貫錢乖乖的送給了契丹的幹叔叔，讓幹叔叔時刻主意提攜自己。
慕容彥超滅了，劉崇敗了，楚國累了，郭威心情漸漸安定了下來，郭榮在永興上書，要趁着四下安定的時候，趕緊改革內政，整頓軍隊纔是。郭榮的奏摺上，一共有五條：充塞關中、強幹弱枝、薄稅養民、駐兵靈武、攻取隴右。