紹興和議後，宋金兩國保持了大約二十年的虛假和平，但隨着金國一位志大才疏的皇帝登上帝位，這種和平就再也維持不住了。完顏亮，字元功，女真名迪古乃，金太祖庶長子斡本次子，生於宣和四年（金天輔六年，1122年），是一位非常優秀的詩人。完顏亮憑藉其卓越才華和深厚表演功底，在金國朝廷中突飛猛進，28歲拜太保，領三省事兼都元帥，年不足而立就位極人臣。而金熙宗其實是父輩爭權的一個妥協產物，權勢並不穩固，他本身也不善於處世，和很多人結仇。野心勃勃的完顏亮趁機聯絡了許多與金熙宗有仇的人，於紹興十九年（金皇統九年，1149年）在寢殿內弒殺金熙宗，自立爲帝。完顏亮崩後諡號煬帝，無廟號，《金史》稱海陵王。金熙宗時代金國已經有明顯漢化傾向，完顏亮篡位後又展開了一場大規模改革，加快了這一進程。完顏亮遷都至中都（今北京市），並以開封府爲南京，原中京大定府爲北京，將很多東北女真部族強行遷入華北。
完顏亮廢除了許多金國傳統編制，尤其是改都元帥府爲樞密院，收攏軍權，企圖從根本上削弱部族政體的色彩。完顏亮又大量起用漢、契丹、奚、渤海人爲官，恢復賜姓完顏者的原姓，將女真貴族的勢力壓制到最低點。這個過程中鎮壓了大量女真貴族，其中包括金太宗、粘罕、兀朮的子孫數以百計，其中包括未死的名將撒離喝。紹興二十五年（金正隆元年，1156年），完顏亮頒佈“正隆官制”，是一套基本仿宋帝國的官制，標誌着金國從形式上轉化爲一個規範帝國。當然，這只是從形式上而已，金國的部落貴族基礎仍在，甚至還存在金國國內民族不平等，離實質上的漢式宋國尚有很大差距。據《鶴林玉露》記載，完顏亮讀到柳永的一首《望海潮》：東南形勝，三吳都會，錢塘自古繁華。煙柳畫橋，風簾翠幕，參差十萬人家。雲樹繞堤沙，怒濤卷霜雪，天塹無涯。市列珠璣，戶盈羅綺，競豪奢。重湖疊■（■）清嘉。有三秋桂子，十里荷花。羌管弄晴，菱歌泛夜，嬉嬉釣叟蓮娃。千騎擁高牙。乘醉聽簫鼓，吟賞煙霞。異日圖將好景，歸去鳳池誇。
完顏亮見後心曠神怡，當即對江南產生了極大嚮往，立志要將其納入自己的版圖，和詩一首以明志：萬里車書盡混同，東南豈有別疆封。提兵百萬西湖上，立馬吳山第一峰。當然，這應該是文人演義式的想象，撕毀和約開戰可不是這麼簡單的事情，但已經深度漢化而且志向高遠的完顏亮始終夢想一統南北卻是不爭的事實。正隆官制形成後，完顏亮致力於戰備，從紹興二十九年起，違背和約，關閉榷場，將25～50歲的男丁全部簽發入軍，預徵五年稅賦，又大興徭役，各族人民苦不堪言。自金國南侵以來，漢、契丹等族人民的起義就始終不斷，到此時更是達到。完顏亮一邊鎮壓這些起義，一邊繼續籌備侵宋。金人對宋作戰最大的優勢在於機動騎兵，但江南潮熱，極不適宜北方人馬作戰，於是完顏亮又大造艦船，並在鎮壓起義的戰鬥中試演水軍。紹興三十一年（金正隆六年，1161年）中秋，完顏亮在賞月時久候明月不見，脾氣大發，作《鵲橋仙》一首：停杯不舉，停歌不發，等候銀蟾出海。不知何處片雲來，做許大，通天障礙。虯髯捻斷，星眸睜裂，唯恨劍鋒不快。一揮截斷紫雲腰，仔細看，嫦娥體態。候月本是一件雅事，完顏亮這首詩卻是殺氣騰騰，實則並非候月，而是急不可待的想要南侵了。