一、智取爲上
周瑜被諸葛亮預先埋伏關公、黃忠、魏延三枝軍馬，一擊大敗，黃蓋、韓當急救下船，折卻水軍無數。
遙觀劉備、孫夫人車馬僕從，都停住于山頂之上，瑜箭瘡未愈，因怒氣衝激，瘡口迸裂，昏絕於地。
周瑜自回柴桑，蔣欽等一行人馬自歸南徐報孫權，權不勝忿怒，欲拜程普爲都督，起兵取荊州。
周瑜又上書，請興兵雪恨。
張昭諫言：不可，曹操日夜思報赤壁之恨，因恐孫、劉同心，故未敢興兵，今孫權若以一時之忿，自相吞併，操必乘虛來攻，國勢危矣。
顧雍獻計：使人赴許都，表劉備爲荊州牧，曹操知之，則懼而不敢加兵於東南。且使劉備不恨於孫權，然後使心腹用反間之計，令曹、劉相攻，東吳乘隙而圖之，斯爲得耳（利用敵方內部的矛盾，拉一派打一派，不僅得到了極大的利益，而且兄弟們還得到了較大的鍛鍊）。
權贊同雍計，雍推薦華歆，乃曹操敬慕者，可以爲使。
權大喜，即遣歆齎表赴許都，歆領命起程，徑到許都來見曹操。
二、春風得意
操自赤壁敗後，常思報仇；只疑孫、劉併力，因此不敢輕進。
造銅雀臺成，操乃大會文武於鄴郡，設宴慶賀。
操欲觀武官比試弓箭，乃使近侍將西川紅錦戰袍一領，掛於垂楊枝上，下設一箭垛，以
百步爲界。
操傳令：有能射中箭垛紅心者，即以錦袍賜之，如射不中，罰水一杯。
曹休、文聘、曹洪皆一箭射去，正中紅心，張郃背射一箭，也中紅心。
夏侯淵驟馬至界口，紐回身一箭射去，正在四箭當中，金鼓齊鳴，徐晃恰好射斷柳條，錦袍墜地。
徐晃飛取錦袍，披於身上，許褚竟飛馬來奪袍，晃翻身下馬，褚亦下馬，兩個揪住廝打。
操急使人解開，那領錦袍已是扯得粉碎，操令二人都上臺，徐晃睜眉怒目，許褚切齒咬牙，各有相鬥之意。
操笑言：特視公等之勇耳，豈惜一錦袍哉？便教諸將盡都上臺，各賜蜀錦一匹，諸將各各稱謝。
操邀衆文官進佳章以紀一時之勝事，衆官皆躬身而言：願從鈞命。
王朗、鍾繇、王粲、陳琳一班文官，進獻詩章，詩中多有稱頌曹操功德巍巍、合當受命之意。
曹操逐一覽畢，笑言：諸公佳作，過譽甚矣。操本愚陋，始舉孝廉。後值天下大亂，築精舍於譙東五十里，欲春夏讀書，秋冬射獵，以待天下清平，方出仕耳。不意朝廷徵操爲典軍校尉，遂更操意，專欲爲國家討賊立功，圖死後得題墓道曰：‘漢故徵西將軍曹侯之墓’，平生願足矣。念自討董卓，剿黃巾以來，除袁術、破呂布、滅袁紹、定劉表，遂平天下。身爲宰相，人臣之貴已極，又復何望哉？如國家無操一人，正不知幾人稱帝，幾人稱王。或見操權重，妄相忖度，疑操有異心，此大謬也。操常念孔子稱文王之至德，此言耿耿在心。但欲操委捐兵衆，歸就所封武平侯之國，實不可耳：誠恐一解兵柄，爲人所害，操敗則國家傾危，是以不得慕虛名而處實禍也。諸公必無知操意者（此時此言，坦然也！周公恐懼流言日，王莽謙恭下士時：假使當年身便死，一生真僞有誰知！）。
曹操連飲數杯，不覺沉醉，喚左右捧過筆硯，亦欲作《銅雀臺詩》。
三、以計還計
剛纔下筆，忽報：東吳使華歆表奏劉備爲荊州牧，孫權以妹嫁劉備，漢上九郡大半已屬備矣。
操聞之，手腳慌亂，投筆於地。
程昱問：曹操今聞劉備得了荊州，何故如此失驚？
操言：劉備，人中之龍也，生平未嘗得水，今得荊州，是困龍入大海矣，操安得不動心哉！
昱料：孫權本忌劉備，欲以兵攻之，但恐曹操乘虛而擊，故令華歆爲使，表薦劉備，乃安備之心，以塞曹操之望耳。
操贊同，昱欲獻計，使孫、劉自相吞併，曹操乘間圖之，一鼓而二敵俱破。
操大喜，遂問昱計。
程昱言：東吳所倚者，周瑜也，曹操今表奏周瑜爲南郡太守，程普爲江夏太守，留華歆在朝重用之，瑜必自與劉備爲仇敵矣，操乘瑜相併而圖之（你有張良計，我有過牆梯）。
操贊同，遂召華歆上臺，重加賞賜。
當日筵散，操即引文武回許昌，表奏周瑜爲總領南郡太守、程普爲江夏太守，封華歆爲
大理少卿，留在許都。
四、再次中計
使命至東吳，周瑜、程普各受職訖，周瑜既領南郡，愈思報仇，遂上書吳侯，乞令魯肅去討還荊州。
孫權乃命肅向劉備再要荊州，遂乘船投荊州而來。
魯肅到，孔明料肅要來索荊州。
劉備問：何以答之？孔明言：若肅提起荊州之事，劉備便放聲大哭。計會已定，接魯肅入府，禮畢，敘坐。
茶罷，肅言：今奉孫權鈞命，專爲荊州一事而來，劉備已借住多時，未蒙見還，今既兩家結親，當看親情面上，早早交付。
劉備聞言，掩面大哭。
肅驚問：備何故如此？
劉備哭聲不絕。
孔明出面解釋：當初劉備借荊州時，許下取得西川便還，仔細想來，益州劉璋是劉備之弟，一般都是漢朝骨肉，若要興兵去取璋城池時，恐被外人唾罵，若要不取，還了荊州，何處安身？若不還時，於尊舅面上又不好看，事實兩難，因此淚出痛腸。
孔明說罷，觸動劉備衷腸，真個捶胸頓足，放聲大哭（人情是紙張張薄，世事如棋局局新）。
孔明言：有煩肅回見孫權，將此煩惱情節，懇告孫權，再容幾時。
肅反問：倘孫權不從，如之奈何？
孔明言：孫權既以親妹聘嫁劉備，安得不從乎？望肅善言回覆。
魯肅是個寬仁長者，見劉備如此哀痛，只得應允，宴畢，送魯肅下船。
五、又出“奇謀”
肅徑到柴桑，見了周瑜，具言其事。
周瑜頓足言：肅又中諸葛亮之計也！當初劉備依劉表時，常有吞併之意，何況西川劉璋乎？似此推調，未免累及肅矣，瑜有一計，使諸葛亮不能出瑜算中，去便當一行。
肅表示：願聞妙策。
瑜出策：肅不必去見孫權，再去荊州對劉備說：孫、劉兩家，既結爲親，便是一家，若劉氏不忍去取西川，東吳起兵去取，取得西川時，以作嫁資，卻把荊州交還東吳。
肅信以爲真，言：西川迢遞，取之非易，周瑜此計，莫非不可？
瑜笑言：肅真長者也，瑜只以此爲名，實欲去取荊州，且教劉備不做準備，東吳軍馬收川，路過荊州，就問劉備索要錢糧，劉備必然出城勞軍。那時乘勢殺之，奪取荊州，雪瑜之恨，解肅之禍。（ 假途滅虢,踐土會盟。何遵約法,韓弊煩刑！突然看到了劉備奪西川的影子！）
魯肅大喜，便再往荊州來。
孔明料定：魯肅必不曾見孫權，只到柴桑和周瑜商量了甚計策，來誘備耳，但說的話，劉備只看孔明點頭，便滿口應承。
計會已定，魯肅入見，禮畢，肅言：孫權甚是稱讚劉備盛德，遂與諸將商議，起兵替劉備收川，取了西川，卻換荊州，以西川權當嫁資，但軍馬經過，卻望應些錢糧。
孔明聽了，忙點頭言：難得孫權好心！劉備拱手稱謝。
孔明再言：如雄師到日，即當遠接犒勞。魯肅暗喜，宴罷辭回。
孔明大笑言：周瑜死日近矣！
劉備又問如何，孔明言：此乃假途滅虢之計也，虛名牧川，實取荊州，等劉備出城勞軍，乘勢拿下，殺入城來，攻其不備，出其不意也。
孔明獻計：只顧準備窩弓以擒猛虎，安排香餌以釣鰲魚，等周瑜到來，瑜便不死，也九分無氣。
六、三氣周瑜
魯肅回見周瑜，說劉備、孔明歡喜一節，準備出城勞軍。
周瑜大笑認爲：今番也中了瑜計，便教魯肅稟報孫權，並遣程普引軍接應。
周瑜此時箭瘡已漸平愈，身軀無事，使甘寧爲先鋒，自與徐盛、丁奉爲第二，淩統、呂蒙爲後隊，水陸大兵五萬，望荊州而來。
前軍至夏口，周瑜問：荊州有人在前面接否！
人報：劉備使糜竺來見周瑜。
瑜喚至，問勞軍如何，糜竺言：劉備皆準備安排下了。
瑜問：劉備何在？
竺言：在荊州城門外相等，與周瑜把盞。
瑜言：今爲劉備家之事，出兵遠征，勞軍之禮，休得輕易。
糜竺領了言語，先回。
戰船密密排在江上，依次而進，看看至公安，並無一隻軍船，又無一人遠接（“一無所有”，豈不怪哉！）。
周瑜催船速行，離荊州十餘里，只見江面上靜蕩蕩的。
哨探的回報：荊州城上，插兩面白旗，並不見一人之影。
瑜心疑，教把船傍岸，親自上岸乘馬，帶了甘寧、徐盛、丁奉一班軍官，引親隨精軍三千人，徑望荊州來。
既至城下，並不見動靜，瑜勒住馬，令軍士叫門。
城上問是誰人，吳軍答：是東吳周瑜親自在此。言未畢，忽一聲梆子響，城上軍一齊都豎起槍刀。
敵樓上趙雲道出周瑜計謀，周瑜聞之，勒馬便回。
探馬來報：探得四路軍馬，一齊殺到：關羽從江陵殺來，張飛從姊歸殺來，黃忠從公安殺來，魏延從孱陵小路殺來，四路正不知多少軍馬，喊聲遠近震動百餘里，皆言要捉周瑜。
瑜馬上大叫一聲，箭瘡復裂，墜於馬下。
預知性命如何，且看下回分解。