次年三月，李鴻章與伊藤訂《馬關和約》，中國承認高麗獨立。割臺灣及遼東半島，賠款二萬萬兩。近代的戰爭固不是兒戲，不戰而求和當然要吃虧，這一次要吃虧的是高麗的共管。但戰敗以後而求和，吃虧之大遠過於不戰而和。同治、光緒年間的政治領袖如曾、左、李及恭親王、文祥諸人原想一面避戰，一面竭力以圖自強。不幸，時人不許他們，對自強事業則多方掣肘，對邦交則好輕舉妄動，結果就是誤國。
第五、李鴻章引狼入室
甲午戰爭未起以前及既起以後，李鴻章用各種外交方法，想得西洋各國的援助，但都失敗了。國際的關係不比私人間的關係，是不講理，不論情的。國家都是自私自利的，利害相同就結合爲友，爲聯盟；利害衝突就成爲對敵。各國的外交家都是精於打算盤的。西洋各國原想在遠東大大的發展，但在甲午以前，沒有積極推動，一則因爲他們忙於瓜分非洲；二則因爲他們互相牽制，各不相下；三則因爲在遠東尚有中國與日本兩個獨立國家，具有相當的抵抗能力。在中日戰爭進行的時候，李鴻章雖千方百計的請求他們的援助，他們總是抱隔岸觀火的態度，嚴守中立。他們覺得中國愈敗，愈需要他們的援助，而且愈願意出代價。同時他們又覺得日本雖打勝仗，戰爭總要削減日本的力量。在西洋人的眼光裡，中日戰爭無論誰敗，實是兩敗懼傷的，他們反可坐收漁人之利，所以他們不援助我們於未敗之前。
等到《馬關條約》一簽字，俄、德、法三國就聯合起來強迫日本退還遼東半島，包括旅順、大連在內。主動是俄國，德、法不過附和。當時俄國財政部長威特正趕修西比利亞鐵路，他發現東邊的一段，如繞黑龍江的北岸，路線太長，工程太困難；如橫過我們的東三省，路線可縮短，工程也容易的多。同時海參崴太偏北，冬季結冰，不便航行。如果俄國能得大連、旅順，俄國在遠東就能有完善的軍港和商港。完成西比利亞鐵路及得一個不冰凍的海口，這是威特想要乘機而達到的目的。法國當時聯俄以對德，俄要法幫忙，法不敢拒絕，何況法國也有野心想乘機向遠東發展呢？德國的算盤打得更精，他想附和俄國，一則可以使俄國知道德國是俄國的朋友，俄國不必聯絡法國；二則俄國如向遠東發展，在歐洲不會多事，德國正好順風推舟；三則德國也可以向我們索取援助的代價。這是三國干涉《馬關條約》實在的動機。
俄、德、法三國的作法是十分冠冕堂皇的。《馬關條約》發表以後，他們就向我們表示同情，說條約太無理，他們願助中國挽回失地的一部分。在我們那時痛恨日本的情緒之下，這種友誼的表示是求之不得的。我們希望三國能把臺灣及遼東都替我們收回來。同時三國給與所謂友誼的勸告，說日本之佔領遼東半島不利於遠東和平。戰後之日本固不敢不依從三國的勸告，於是退還遼東，但加賠款三千萬兩。中國覺得遼東半島不止值三千萬兩，所以我們覺得應感激三國的援助。
《馬關條約》原定賠款二萬萬兩，現在又加三千萬兩，中國當然不能負擔。威特一口答應幫我從法、俄銀行借一萬萬兩，年息四釐。數目之大，利率之低，誠使我們受寵若驚，俄國真可算是我們的好朋友！
光緒二十二年（1896年），俄皇尼古拉二世行加冕典禮，帝俄政府向我表示：當中俄兩國特別要好的時候，中國應該派頭等大員去作代表，纔算是給朋友面子。中國乃派李鴻章爲慶賀加冕大使，這位東方的俾斯麥於是到歐洲去了。威特深知中國的心理，所以他與李鴻章交涉的時候，首言日本之可惡可怕，這是李鴻章願意聽的話，也是全國人士願意聽的話。這種心理的進攻既然順利，威特乃進一步陳言俄國對我之援助如何是心有餘而力不足。他說當中日戰爭之際，俄國本想參戰，但固交通不便，俄軍未到而中日戰爭就完了。以後中國如要俄國給與有力的援助，中國必須使俄國修條鐵路橫貫東三省。李鴻章並未駁辯威特的理論，但主張中國境內之鐵路段應由中國自修。威特告以中國人力財力不足，倘自修則十年尚不能成，將緩不濟急。威特最後說，如中國堅拒俄國的好意，俄國就不再助中國了。這一句話把李鴻章嚇服了，於是他與威特簽定密約，俄許援助中國抵抗日本，中許俄國建築中東鐵路。
光緒二十二年的《中俄密約》是李鴻章終身的大錯。甲午戰爭以後，日本並無於短期內再進攻中國的企圖。是時日本政府反轉過來想聯絡中國，因爲西洋倘在中國勢力太大，是於日本不利的，威特的本意不是要援助中國，是要利用中東鐵路來侵略中國的。以後瓜分之禍及日俄戰爭，二十一條，九·一八，這些國難都是那個密約引出來的。
李鴻章離開俄國以後，路過德、法、比、英、美諸國。他在柏林的時候，德國政府試探向他要代索遼東的報酬，他沒有答應。德國公使以後又在北京試探，北京也沒有答應。光緒二十三年秋，山東曹州殺了兩個傳教士，德國乘機一面佔領青島，一面要想租借膠州灣及青島及在山東修鐵路和開礦的權。中國於二十四年春答應了，山東就算是德國的勢力範圍。
俄國看見德國佔了便宜，於是調兵船佔旅順、大連。俄國說爲維持華北的勢力均衡。併爲助我的方便，他不能不有旅順、大連，並且還要修南滿鐵路，中國也只好答應。我們費三千萬贖回來的遼東半島，這時俄國又奪去了。俄國還說，他是中國唯一的朋友！俄國的外交最陰險：他以助我之名，行侵我之實。以後他在東北既有了中東鐵路、南滿鐵路及大連、旅順，東三省就成了俄國的勢力範圍。
於是英國要求租借威海衛和九龍及長江流域的優越權利，法國要求租廣州灣及廣東、廣西、雲南的優越權利，日本要求福建的優越權利，意大利要求租浙江的三門灣。除意大利的要求以外，中國都答應了。這就是所謂瓜分。惟獨美國沒有提出要求，但他運用外交，使各國不完全割據各國所劃定的範圍，使各國承認各國在中國境內都有平等的通商權利，這就是歷史上有名的門戶開放主義。
這種瓜分運動就是甲午的敗仗引起來的。在近代的世界，敗仗是千萬不能打的。