《朴資茅斯和約》，共十五條。其重要的：一、俄承認日本對韓，有政治上、軍事上和經濟上的卓絕利益。二、租借地外，日俄在滿洲的軍隊，盡數撤退，以其地交還中國。俄人在滿洲，不得有侵害中國主權，妨礙機會均等主義的領土上利益，暨優先及專屬的讓與權利。三、中國因發達滿洲的工商業，爲各國共同的設置時，日俄兩國，都不阻礙。四、俄國以中國政府的承認，將旅、大租借地和長春、旅順間的鐵路，讓與日本。五、庫頁島自北緯五十度以南，讓與日本。六、日人在日本海、鄂霍次克海、白令海的俄領沿岸，有漁業權。
此時日本可調的兵，差不多都已調盡。其財政亦異常竭蹶。其急於要議和的情形，反較俄國爲切。所以賠款分文未得。而且一切條件，差不多都是照俄人的意思決定的。日本戰爭雖勝利，和議是屈辱的。所以其全國人民，大起騷擾。費了許多氣力，才鎮壓定。然而日本雖未能大有所得於俄，而仍可以取償於我。當戰役將終時，我國輿論，有主張乘機廢棄《俄約》，並向英交涉，收回威海，而自動的和日本訂立新約的。列國的眼光，則不過要把東三省作爲共同投資之地，不欲其爲一國所把持。而又希望其地的和平秩序，可以維持，所以有主張以東三省爲一永世中立之地的。我國這時候，希望立憲之心正盛。而滿族皇室，終竟遲遲不肯放棄其權利，亦有就此議論，加以修正，主張以滿洲爲一王國，放奧匈、瑞那之例，由中國皇帝兼其王位，而於其地試行憲政的。這許多議論，都成爲畫餅。
僅於日、俄議和之時，由我國政府照會二國，說和約條件有涉及中國的，非得中國承認不生效力而已。日、俄和議既定，日本乃派小村壽太郎到中國來，和中國訂立《會議東三省事宜協約》中國政府承認《日俄和約》第五、第六兩條。而日本政府，承認遵行中俄租借地和築路諸約。別結《附約》：一、開鳳凰城、遼陽、新民、鐵嶺、通江子、法庫門、長春、吉林、哈爾濱、寧古塔、三姓、齊齊哈爾、海拉爾、璦琿、滿洲里爲商埠。二、安奉軍用鐵路，許日本政府接續經營，改爲商運鐵路。除運兵歸國十二個月外，以兩年爲改良竣工之期。自竣工之日起，以十五年爲限。屆期請他國人評價，售與中國。三、許設中日合辦材木公司，採伐鴨綠江左岸森林。四、滿韓交界陸路通商，彼此以最惠國待遇。明年五月，日人設立南滿洲鐵道株式會社。七月，又設關東都督府。於是東北一隅，成爲日俄兩國劃定範圍，各肆攘奪的局面，不但介居兩大之間而已。
《會議東三省善後事宜協約》，立於1905年12月26日。照約，安奉鐵路的興工，應在1906年12月27日之後，而其完工，則應在1908年12月26日之前。乃日人至1909年，纔要求派員會勘線路。郵傳部命東三省交涉使和他會勘。會勘既竣，日人要收買土地。東三省總督錫良，忽然說路線不能改動。日人就自由行動，徑行興工。中國人無可如何，只得同他補結《協約》，承認了他。而所謂滿洲五懸案，亦於此時解決。
一、撫順煤礦。日人主張是東省鐵路的附屬事業。中國人說在鐵路線三十里之外。日人則說照該《鐵路條例》，許俄人開礦，本沒限定三十里。此時並煙臺煤礦，都許日人開採。
二、閒島問題。圖們江北的延吉廳，多韓民越墾。日人強名其地爲閒島。於其地設立理事官。這時候，仍認爲中國之地。日所派理事官撤退。惟仍準韓民居住耕種，而中國又開龍井村、局子街、頭道溝、百草溝爲商埠。
三、新法鐵路。中國擬借英款興造。日人指爲南滿鐵路的平行線。這時候，許興造時先和日本商議。
四、東省鐵路營口支路。是中俄《東省鐵路公司契約》許俄人興造的，這是爲運料起見，所以原約規定八年之內，應行拆去，而日人抗不履行。至此，準其於南滿鐵路限滿之日，一律交還。
五、吉會鐵路。滿鐵會社要求敷設新奉、吉長兩路，業於1907年訂立契約。該會社又要求將吉長路展至延吉，和朝鮮會寧府鐵路相接。至此，許由中國斟酌情形，至應開辦時和日本商議。
自日俄戰後，各國已認朝鮮爲日本囊中之物了。所以日俄議和的一年，英日續訂盟約，即刪去保全朝鮮領土一條。然而對於中國門戶開放，領土保全的條文，依然如故，1907年的《日法協約》、《日俄協約》，1908年的《日美照會》，都是如此，然而日本的行動，則大有惟我獨尊，旁若無人的氣概，列國自然不肯放手。而中國也總希望引進別國的勢力，以抵制日俄兩國的。當新法鐵路照日本的意思解決時，中國要求築造錦齊鐵路時，日不反對。日人亦要求昌洮路歸其承造。彼此記人會議錄中。懸案解決後，中國要借英美兩國之款，將錦齊鐵路，延長到璦琿，改稱錦愛。
日人嗾使俄人，出面抗議。於是美國人提議，各國共同出資，借給中國，由中國將滿洲鐵路贖回。此項借款未還清以前，由出資各國共同管理，禁止政治上、軍事上的使用，此即所謂滿洲鐵路中立。其通牒，向中、英、德、法、俄、日六國提出。明年，日俄二國，共提抗議。這一年，日俄兩國就訂立新協約。約中明言維持滿洲現狀，現狀被迫時，兩國得互相商議。如此，英美的經營，反促成日俄的聯合了。而這新約，或雲別有密約，俄國承認日本併吞韓國，而日本則承認俄國在蒙新方面的舉動，所以這《協約》於7月4日成立，而朝鮮即於8月30日滅亡，而到明年，俄人對於蒙、新，就提出強硬的要求了。
第六、清末的憲政運動
戊戌變法、庚子義和團運動，清朝的失政，一步步的使人民失望。而其時人民的程度亦漸高，於是從改革政治失望之餘，就要擬議及於政體了。
中國的民主思想，在歷史上，本是醞釀得很深厚的。不過國土大，人民多，沒有具體的辦法罷了。一旦和外國交通，看見其政體有種種的不同，而且覺得他們都比我們富強；從國勢的盛衰，推想而及於政權的運用，自然要擬議及於政體了。於是革命、立憲，遂成爲當日思潮的兩流。
戊戌政變以後，康有爲在海外設立保皇黨。梁啓超則在日本橫濱發行《清議報》，痛詆那拉後，主張擁戴德宗，以行新政。這時候，還是維新運動的思想。但是空口說白話，要想那拉後把政權奉還之於德宗，是無此情理的，所以雖保皇黨要想奪取政權，亦不得不訴之於武力。人民哪裡來武力呢？其第一步可以利用的，自然是會黨。原來中國各種會黨，溯其原始，都是人民受異族的壓迫，爲此秘密組織，以爲光復之豫備的。日久事忘，固然不免漸忘其原來的宗旨，然而他們，究竟是有組織的民衆，只要有有心人，能把宗旨灌輸給他們，用以舉事，自較毫無組織的人民爲易。
所以在當時，不論保皇黨、革命黨，都想利用他們。就是八國聯軍入京的這一年，康有爲之黨唐才常，在上海設立國會總會，漢口設立分會。才常居漢口。後來的革命黨人黃興居湖南，吳祿貞居安徽的大通，聯絡哥老會黨，廣發富有會票，謀以這一年七月間，在武漢同時舉事，而湖南、安徽，爲之策應。未及期而事泄。才常被殺。鄂、湘、蘇、皖四省，搜捕黨衆，殺戮頗多。當時鄂督張之洞，有一封信，寫給上海國會總會中人，勸他們不要造反。國會中人，也有一封信復他，署名爲是中國民。暢發國家爲人民所公有，而非君主所私有之義，爲其時之人所傳誦。保皇運動，寢寢接近於革命了。
但是到二十世紀的初年，而保皇黨宗旨漸變。《清議報》發刊，滿一百期而止。梁啓超改刊《新民叢報》。其初期，頗主張革命。後來康有爲鑑於法國大革命殺戮之慘及中南美諸國政權的爭奪，力主君主立憲，詒書諍之，梁啓超漸漸改從其說。於是《新民叢報》成爲鼓吹立憲的刊物，和當時革命黨所出的《民報》對峙。以立憲之說，可以在國內昌言之故，《新民叢報》在國內風行頗廣，立憲的議論漸漸得勢。到日俄戰爭以後，輿論都說日以立憲而勝，俄以而敗，立憲派的議論，一時更爲得勢。
庚子一役，相信一班愚民，做這無意識開倒車的運動，以致喪權辱國，賠款之巨，尤其詒累於人民，清朝自己，也覺得有些難以爲情了。於是復貌行新政，以敷衍人民。然而所行的都是有名無實，人民對於朝廷的改革，遂覺灰心絕望。除一部分從事於革命外，其較平和的，也都想自己參與政權，以圖改革，這是十九世紀初年立憲論所以興盛的原因。而其首將立憲之舉，建議於清朝的，則爲駐法公使孫寶琦。其後兩江、兩湖、兩廣諸總督，相繼奏請。到1905年，直督袁世凱，又奏請簡派親貴，分赴各國，考察政治。於是有派五大臣出洋考察之舉。
明年回國，一致主張立憲。於是下上諭：“先將官制改革，次及其餘諸政治，使紳民明悉國政，以備立憲基礎。數年之後，查看情形，視進步之遲速，以定期限之遠近。”是爲清末的所謂預備立憲。於是改訂內外官制。設資政院、諮議局，以爲國會及省議會的基礎，頒佈《城鎮鄉自治章程》。立審計院，頒佈《法院編制法》及《新刑律》。設省城及商埠的檢察、審判廳，又設立憲政編查館，以爲舉行憲政的總彙。看似風起雲涌，實則所辦之事，都是不倫不類的，而且或格不能行，或行之而名不副實，人民依舊覺得失望。於是即行立憲和豫備立憲，遂成爲當日朝廷和人民的爭點。
朝廷上說：“人民的程度不足，是不能即行立憲的。”輿論則說：“程度的足不足，哪有一定標準？況且正因爲政治不良，所以要立憲。若使把件件政治都改好了，然後立憲，那倒無須乎立憲了。”當時政府和人民的爭點，大要如此。當時的政府，是個軟弱無力的政府，既沒有直截痛快拒絕人民的勇氣，又不肯直截痛快實行人民的主張。1908年，各省主張立憲的政團和人民上書請速開國會。朝廷下詔，定以九年爲實行之期。這一年冬天，德宗死了。那拉後立醇親王載灃之子溥儀，年四歲，以載灃爲攝政王。明日，那拉後也死了。其明年，各省諮議局成立，組織國會請願同志會，於1910年，人都請願，亦不許。這一年，京師資政院開會，亦通過請願速開國會案上奏。清廷乃下詔，許縮短期限，於三年之後，開設國會。人民仍有不滿，請願即行開設的，遂都遭清廷驅逐。並命京內外，有唱言請願的，即行彈壓拿辦。其訑訑的聲音顏色，可謂與人以共見了。
當時的清廷，不但立憲並無誠意，即其政治亦很。政府中的首領，是慶親王奕劻。他是個老耄無能的人，載灃性甚昏庸。其弟載洵、載濤，亦皆欲干預政治，則又近於胡鬧。到革命這一年，責任內閣成立，仍以奕劻爲總理。閣員亦以滿族佔多數。人民以皇族內閣，不合立憲公例，上書請願。諮議局亦聯合上書，不聽。到第二次上書，就遭政府的嚴斥。這時候的政治家，鑑於中國行政的無力，頗有主張中央集權之論的。政府也頗援爲口實。但政治既不清明，又不真懂得集權的意義，並不能勵精圖治，將各項政權集中，而轉指人民奔走國事的，爲有妨政府的大權，一味加以壓制。於是激而生變，醞釀多年的革命運動，就一發而不可遏了。